حيث يكون بعض الناس أغنياء جداً وآخرون لا يملكون شيئاً، ستكون النتيجة إما ديمقراطية متطرفة أو أوليغارشية مطلقة، أو سينشأ الاستبداد من أي من هذه التجاوزات.
الفرق الحقيقي بين الديمقراطية والأوليغارشية هو الفقر والثروة. فحيثما يحكم الرجال بسبب ثروتهم، سواء كانوا قلة أو كثرة، فتلك أوليغارشية، وحيثما يحكم الفقراء، فتلك ديمقراطية.
يتفق جميع الرجال على أن التوزيع العادل يجب أن يكون وفقًا للجدارة بمعنى ما؛ لكنهم لا يحددون جميعًا نفس النوع من الجدارة، فالديمقراطيون يربطونها بالأحرار، وأنصار الأوليغارشية بالثروة (أو الأصل النبيل)، وأنصار الأرستقراطية بالتميز.
لأن الأغنياء قلّة في العدد عمومًا، بينما الفقراء كثر، فإنهم يبدون متنافرين، وكلما ساد أحدهما أو الآخر، شكلا الحكومة. ومن هنا ينشأ الرأي الشائع بأن هناك نوعين من الحكم - الديمقراطية والأوليغارشية.
